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建信积极配置混合:2020年第3季度报告

发布日期:2022-01-01 05:55   来源:未知   阅读:

  基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

  基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2020年10月23日复核了本

  报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

  基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

  业绩比较基准本基金业绩比较基准:55%×沪深300指数+45%×中国债券总指数。

  风险收益特征本基金属于混合型证券投资基金,一般情况下其风险和预期收益高于

  注:1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

  2、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

  3.2.2自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

  本报告期内,本基金管理人不存在损害基金份额持有人利益的行为。基金管理人勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益,严格遵守《证券法》、《证券投资基金法》、其他有关法律法规的规定和《建信积极配置混合型证券投资基金基金合同》的规定。

  为了公平对待投资人,保护投资人利益,避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为,公司根据《证券投资基金法》、《证券投资基金管理公司内部控制指导意见》、《证券投资基金公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部制度,制定和修订了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》、《公司防范内幕交易管理办法》、《利益冲突管理办法》等风险管控制度。公司使用的交易系统中设置了公平交易模块,一旦出现不同基金同时买卖同一证券时,系统自动切换至公平交易模块进行操作,确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合,严禁直接或通过第三方的交易安排在不同投资组合之间进行利益输送。

  本报告期内未出现所有投资组合参与的交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量的5%的情况。本报告期,未发现本基金存在异常交易行为。

  2020年三季度,政策效果叠加疫情控制,全球经济逐渐复苏。市场风险偏好在疫情之后持续提高,以纳斯达克为代表的美国股市创出历史新高。三季度后期在经济修复预期和通胀预期带动下,工业金属和农产品价格表现较好。全球利率宽幅震荡,美元指数受欧洲二次疫情影响,在三季度前期以调整为主,后期上涨。三季度中国经济持续缓慢修复,工业增加值表现持续超出预期。受益于全球产业链相对优势,出口对于经济的影响超越投资,消费受疫情的影响修复较慢。央行货币政策维持紧平衡,流动性投放较为谨慎。

  三季度股票市场宽幅震荡,呈现出明显的结构差异。受益于流动性和全社会平均收益率预期下滑的影响,前期具有稳定成长的核心资产和发展前景的创新成长板块表现较好,估值靠近历史高点。由于三季度流动性紧平衡和经济修复影响,前期表现较好的板块出现估值调整,其中基本面低于预期的股票出现大幅调整。具有估值优势的光伏、汽车、建材和化工等顺周期板块表现较好。

  本基金在三季度调低了高估值核心资产的配置比例,调高了具有估值优势的建材、汽车、地产等行业的配置比例。在中国经济结构调整,消费和服务占比持续提高的大趋势下,本基金在消费和服务领域加大了研究和投资力度。基于对于宏观长周期的判断,本基金认为,伴随刘易斯拐点劳动力成本的提升,能够有效提升劳动生产率的企业将在竞争中率先实现规模经济,取得行业领先地位和超额利润,这种差异尤其体现在劳动密集型和低集中度的农业和建筑业。本基金坚持投资优秀的管理层,尤其偏好大行业中的小公司,且竞争格局好转的行业。债券市场上,由于供给量较大,以及流动性紧平衡影响,三季度债券收益率平坦化上行,本基金在收益率高点增持长久期债券。

  本报告期本基金净值增长率12.51%,波动率1.47%,业绩比较基准收益率5.15%,波动率

  5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名资产支持证券投资

  5.7报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名贵金属投资明细

  本基金该报告期内投资前十名证券的发行主体未披露被监管部门立案调查和在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。

  注:如有相应情况,申购含红利再投、转换入份额及金额,赎回含转换出份额及金额。

  投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后,在合理时间内取得上述文件的复印件。